平均每天“点名”一家！券商违规频现，监管开年密集开罚单

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

因涉及违规营销、衍生品交易管理不当、资管业务违规、投行业务未勤勉尽责等，近日包括国盛证券、第一创业、招商证券、中信建投、浙商证券、平安证券等多家券商同日收到监管罚单。

据第一财经记者不完全统计，2025开年以来，至少已有14家券商遭到监管“点名”。

经纪业务仍为问题“高发区”

监管罚单显示，券商违规经纪业务仍是问题的高发区，分公司和营业部合规展业、从业人员执业规范为监管关注重点。

据深圳证监局1月10日披露，平安证券因在从事证券经纪业务中存在多项问题，被出具警示函。具体来看，包括个别分支机构合规人员配备不到位；对营销宣传推介材料审核把关不严；未及时发现并处理客户交易结算资金异常情形；相关业务协议保存不完整，对于投资者信息核对不充分。

同日，因存在向非营销岗人员下达营销任务，以及向无基金从业资格人员下达基金销售任务等情形，国盛证券景德镇广场南路证券营业部被江西证监局出具警示函；同时，上述营业部负责人也因此被出具警示函。

更早之前，1月3日，万和证券安徽分公司及时任负责人、华安证券合肥高新区证券营业部及时任负责人均收到监管警示函。其中，万和证券安徽分公司企业微信管理不当，部分外部人员被认证为分公司员工并建群荐股，反映出该分公司合规管理覆盖不到位；华安证券合肥高新区证券营业部则未采取有效措施严格规范员工执业行为，存在营业部员工长期使用办公场所电脑进行代客理财下单操作的情况。

此外，还有两位经纪业务从业人员因违规执业被出具警示函。其中，华源证券山西分公司的朱某存在违规操作客户证券账户，向客户提供开通科创板知识测评答案，未完整报备实际使用所有设备的MAC地址等问题；明某在华安证券济南英贤街证券营业部从业期间，私下接受客户委托买卖证券。

另根据中国证券业协会1月3日披露，李某、刘某两位证券从业人员因在水平评价专场测试中舞弊、找人替考，被采取认定二十四个月不适合从事相关业务（全部证券业务）的纪律处分。

券商场外衍生品业务罚单不断

除了经纪业务，券商近期的罚单还涉及场外衍生品、投行及资管业务违规。其中，场外衍生品业务的罚单接连不断，问题主要涉及投资者适当性管理不当、合规内控管理不到位等。

据各地证监局1月10日披露，有两家券商因场外衍生品业务收到罚单。其中，中信建投存在衍生品业务、经纪业务的投资者适当性管理、内控管理不完善，反映出该公司合规管理覆盖不到位，被北京证监局采取责令改正的行政监管措施。同时，因中信建投衍生品业务内控管理不完善，存在直接根据客户指令进行对冲交易的行为，该业务部门人员被出具警示函。

同日，因场外衍生品业务被监管“点名”的还有浙商证券，该公司存在四项问题：一是为部分投资者提供变相融资服务，异化为杠杆融资工具。二是未识别客户的交易目的，变相成为交易对手方交易通道。三是未使用交易所专用对冲账户进行对冲交易。四是干预控股公司的资产管理计划独立性运作。

浙江证监局表示，上述问题反映出浙商证券合规内控管理不到位，对该公司采取责令增加内部合规检查次数的行政监管措施。同时，对业务部门负责人朱某、直接责任人员李某、参与人员柳某进行监管谈话。

记者梳理发现，包括上述两家券商在内，近一个月以来，还有国信证券、中国银河、申万宏源、中信证券、招商证券等多家券商均因场外衍生品业务收到监管罚单。

多家券商因投行、资管业务被罚

投行业务方面，东吴证券因涉及国美通讯、紫鑫药业定增违规，收到证监会2025年“1号”行政处罚罚单。此外，还有招商证券、华英证券以及宏信证券因投行业务违规被监管点名。

其中，华英证券在持续督导兰州兰石重型装备股份有限公司2021年非公开发行股份募投项目过程中未勤勉尽责，在募投项目原定达到预定可使用状态的时点前,未有效督促兰石重装依法及时履行审议程序并披露募投项目延期事项，被甘肃证监局出具警示函。

宏信证券则存在投行内控体系和制度不健全、投行项目利益冲突审查流程不完善、质控部门对投行项目尽调底稿把关不严、对投行内核部门的意见跟踪落实不到位、投行项目材料及反馈意见报送的内控流程不规范等多项问题，被四川证监局出具警示函。

招商证券则因在深圳市飞速创新技术股份有限公司IPO项目执业过程中，对发行人信息系统相关内部控制缺陷、销售相关核查程序执行不到位，被深交所采取自律监管措施。

资管业务方面，被点名的券商有第一创业、中邮证券，均收到监管警示函。据深圳证监局1月10日披露，第一创业在私募资产管理业务开展中存在部分资产管理计划净值化管理不完善、部分资产管理计划信息披露不充分、投资标的库调整不及时、部分主要业务人员薪酬递延支付不到位等问题，对该公司出具警示函。

另据陕西证监局1月8日披露，中邮证券存在未有效监测发现报告个别客户严重偏离报价异常行为、私募资管业务FOF产品管理人及基金入池标准不清晰、在非赎回日为多名客户办理强制赎回、销金融产品风险持续跟踪评估机制不完善等多项问题。

券商员工违规炒股频现

券商从业人员违规炒股屡禁不止，一直是监管查处重点。自去年以来，监管进一步加强证券从业人员违规炒股打击力度，对违规行为“露头就打”，对管控不力的机构从严问责，对违规人员强化立体化惩戒体系，构建“一处违规、处处受限”的惩戒机制，加强违规行为的通报警示，开展专项治理行动。

2025新年伊始，券商员工违规炒股罚单频现。据记者不完全统计，开年以来，监管已开出6张与券商员工违规炒股相关的罚单，涉及湘财证券、国都证券、光大证券（维权）、中山证券等多家券商。

其中，湘财证券前任总裁孙永祥因搞“老鼠仓”交易被罚。根据重庆证监局1月9日披露，湘财证券前任总裁孙永祥因涉嫌利用未公开信息交易、从业人员违规买卖股票等违法行为，被责令依法处理非法持有的股票，合计罚没1842.21万元，并被采取5年证券市场禁入措施。

有国都证券原总经理杨江权则因违规持股被罚。据北京证监局1月3日披露，杨江权因违规持有成大生物股票被处以15万元罚款。同时，国都证券因对从业人员投资行为管理的制度建设及内部管理机制不健全、对从业人员投资行为的内部监测检查机制不到位，未能主动发现并向监管部门报告从业人员违法持有股票的行为，被出具警示函。

此外，1月以来，因违规炒股被罚的还有原光大证券克拉玛依迎宾大道证券营业部财富经理贾某、先后在国金证券及招商证券工作的苏某、中山证券员工谭某等人。

(本文来自第一财经)