首批银行业绩快报来了 净息差新低净利润增速有所放缓

　　银行2024年的“预考”成绩单来了，2天有三家银行披露了业绩快报，在持续让利实体经济的背景下，银行的净息差不断刷新历史新低，这也让去年的业绩承压，已披露的业绩快报的三家银行，净利润增速明显放缓，其中增幅最大的为中信银行，达到2.33%。

　　三家银行披露业绩快报

　　1月15日晚间，兴业银行发布2024年度业绩快报公告显示，截至2024年末，该行资产总额10.51万亿元，较上年末增长3.47%，其中各项贷款余额5.74万亿元，较上年末增长5.05%；负债总额9.62万亿元，较上年末增长2.85%，其中各项存款余额5.53万亿元，较上年末增长7.69%。

　　盈利能力方面，兴业银行报告期内实现利润总额871.20亿元，同比增长3.31%；归属于母公司股东的净利润772.05亿元，同比增长0.12%。

　　资产质量方面，截至2024年末，兴业银行不良贷款余额614.77亿元，较上年末增加29.86亿元；不良贷款率1.07%，与上年末持平；拨备覆盖率237.78%， 较上年末下降7.43个百分点。

　　招商银行发布的业绩快报显示，2024年实现营业收入3375.37亿元，同比减少15.86亿元，降幅为0.47%；利润总额1786.52亿元，同比增加20.34亿元，增幅为1.15%；归属于股东的净利润1483.91亿元，同比增加17.89亿元，增幅为1.22%。

　　值得注意的是，招商银行2024年全年营业收入0.47%的降幅，与该行半年报中3.09%和第三季度报告中2.91%的降幅相比，呈现较为明显的改善趋势。

　　在资产质量方面，2024年不良贷款率为0.95%，与2023年年末持平。拨备覆盖率为411.98%，较2023年年末下降25.72个百分点。贷款拨备率为3.92%，较上年末下降0.22个百分点。

　　截至2024年12月31日，招商银行的资产总额为121520.00亿元，较上年末增加11235.17亿元，增幅为10.19%；负债总额为109185.25亿元，较上年末增加9757.71亿元，增幅为9.81%。

　　国泰君安分析师刘源表示， 招商银行2024年营收及净利润增速好于预期，资产质量保持稳健，四季度贷款修复弹性和存款稳定韧性充分彰显龙头竞争优势，上调目标价至47.0元，维持增持评级。截至1月15日，招商银行收报40.64元，目前市净率已经超过1倍，也是目前A股上市银行中，唯一一家市净率“转正”的公司。

　　中信银行披露的2024年度业绩快报显示，2024年度，该行实现营业总收入为2136.46亿元，比上年增长3.76%；归属于该行股东的净利润为685.76亿元，比上年增长2.33%。

　　截至2024年年末，中信银行不良贷款率为1.16%，比上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为209.43%，比上年末上升1.84个百分点。

　　对于2024年上市银行的“成绩单”，浙商证券预计，2024年上市银行盈利增速有望环比小幅改善，主要得益于其他非息高增长支撑。

　　净息差已经达到历史新低

　　在降息让利实体经济的背景下，银行的净利润明显承压，特别是净息差，屡屡击穿历史新低。

　　据国家金融监督管理总局统计数据显示，2024年三季度商业银行净息差降至1.53%，较今年二季度下降0.01个百分点。

　　具体来看，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行三季度净息差分别为1.45%、1.63%、1.43%、4.13%、1.72%、1.44%。

　　其中，除股份制商业银行和农村商业银行的净息差与上季度持平外，今年以来，大型商业银行、城市商业银行、民营银行、外资银行的净息差均呈下降趋势。

　　对于2025年银行的业绩，浙商证券预计，2025年银行业整体景气度保持低位平稳，边际有望小幅改善，主要考虑在逆周期政策加码下，零售不良压力有望小幅改善。预计2025年上市银行归母净利润增速为0.8%。此外，2025年零售不良生成压力有望改善，主要考虑零售风险和经济动能密切相关。近期逆周期政策密集落地，若政策起效，零售风险有望于2025年出现改善。

　　华泰证券表示，上市银行业绩有望筑底回稳，在中性情况下预计银行2025年营收、归母净利润增速分别为0.1%、1.9%，但息差、信用成本或为扰动变量。在规模方面，一揽子稳增长政策推出，夯实经济回稳基础，助力信贷稳定增长。在息差方面，资产端定价仍在下行通道，关注负债端改善效应，预计降幅逐步收窄，部分定期占比较高的银行更为受益。在非息方面，随着资本市场信心回暖，中收增速可自低基数逐步改善；预计债市利率步入震荡区间，投资类收益增速放缓。在资产质量方面，预计账面不良率保持平稳，上市银行拨备水平较为充足，反哺利润仍有空间。

　　今年开年不久，股东也在积极支持自家银行。苏州银行1月8日晚间公告称，公司大股东苏州国际发展集团有限公司基于对本行未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，计划自2025年1月14日起6个月内，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易或购买可转债转股的方式，合计增持不少于3亿元公司股份。此次增持计划不设价格区间。截至该公告日，国发集团持有公司股份5.37股，占公司截至2025年1月7日总股本的14%。除了苏州银行之外，光大银行、农商银行和工商银行也被股东增持。