星展银行增持至近20%！深圳农商行有望获得更强增长动能

　　来源：机构之家

　　时隔一年，新加坡星展银行再次公告增持深圳农商银行股份。

　　星展银行近期宣布，通过投资15.96亿元人民币，将在深圳农商行的持股比例由16.69%提升至19.4%。同时该行表示，“该项投资符合集团投资核心市场和加大粤港澳大湾区投资力度的策略”，体现了其深耕中国市场的决心。

　　值得注意的是，2023年底，华强集团获批通过协议转让方式将其所持有深圳农商行股份中的3.84亿股转让给星展银行。这也意味着，星展银行持有深圳农商行股份增至17.4亿股，持股比例为16.69%。

　　而在更早的2021年，星展银行以52.86亿元人民币收购深圳农商银行13%的股份，成为其第一大股东。深圳农商行也因此成为近10年来国内首家引入境外战略投资者的中小银行。

　　星展银行一举成为深圳农商行绝对大股东

　　深圳农商行前身是1952年成立的宝安县信用合作社，其历史可以追溯到深圳早期的农村经济时期。2005年，深圳农商行在深圳市农村信用合作社联合社及辖属18家信用社的基础上改制成立。

　　坐落于目前城镇化率接近100%的深圳特区，深圳农商行保留了服务社区和中小微企业的传统。其在深圳的各个社区和工业园区设有大量网点，为当地居民和企业提供基础金融服务。截至2023年末，深圳农商银行在深圳地区设立了2家分行、27家一级支行，布局了207家营业网点。

　　根据深圳农商行2023年年报，其最大股东为星展银行，也就是此次的增持主体。截止2023年末，其持股比例为13.0%。第二大股东为深圳市怀德股份合作公司。持股比例为6.15%。此外，深圳华强资产管理集团公司和润杨集团（深圳）公司持股比例均为6.0%。其余股东包括深圳市蛇口大华置业开发公司、深圳市建筑工程股份公司、深圳市上城物业管理公司等等，持股比例均不超过3%。

　　作为新加坡最大的银行之一，以及亚洲领先的金融服务集团，星展银行在中国的业务发展较快，目前在中国设有12家分行和22家支行，其业务重点包括企业银行和财富管理。

　　从星展银行中国区域近几年表现来看，收入稳健增长。2021年至2023年其收入分别为29.4亿、30.6亿和30.6亿元人民币，对应增速分别为8.8%、4.0%和0.1%。2024年前三季度收入增速跃升至15.5%，达27.6亿元人民币。不过其盈利水平有所下降，可能是受到大环境影响，去年前三季度净利润为1.8亿元人民币，过去的2021年至2023年净利润分别为7.4亿、7.0亿和5.6亿元人民币。

　　此外，去年11月，星展集团公布，2024年第三季纯利首次升破30亿新加坡元，较去年增加15%。总收入57.5亿新加坡元，较去年增长11%。首9个月纯利上升11%，刷新87.9亿新加坡元的纪录新高。总收入增长11%至168亿新加坡元，股本回报率为18.8%。

　　扩表快，资本足，但业绩呈波动

　　星展银行增持背后，是其看好粤港澳大湾区经济发展潜力，以及利用深圳农商银行的本地网络和资源扩大自身在大湾区的业务范围和市场份额。

　　此外，深圳农商行展现出的高成长性，或许也是吸引星展银行进一步增加投资的重要原因。

　　深圳农商行快速扩表，体现其快速成长之势。2015年，该行资产总额不到2000亿，到了去年三季度末，其一举超过8000亿，规模翻两番，并有冲击万亿农商行之势。2021年至2023年，其总资产同比增速分别为13.0%、14.4%和10.6%，去年前三季度末增速为11.7%，仍维持两位数增长。

　　同时，该行具有充足的资本水平，体现其未来进一步拓展的潜力和空间。截止去年三季度末，该行核心一级资本充足率为13.59%，总体资本充足率为15.59%，远高于监管要求。2021年至2023年其核心一级资本充足率分别为13.20%、12.65%和12.56%，总体资本充足率分别为16.06%、15.31%和15.11%。

　　不过其业绩呈现一定波动。去年前三季度，深圳农商行实现营业收入108.7亿，同比仅增0.48%。从2021年至2023年的情况来看，收入规模分别为127.8亿、137.5亿和145.6亿，分别增长3.9%、7.5%、6.0%。去年前三季度，该行实现归母净利润44.9亿，同比下降1.7%。2021年至2023年，其归母净利润分别为55.9亿、59.3亿和61.1亿，对应增速分别为31.4%、6.1%和3.4%。

　　整体而看，作为深耕中国市场的新加坡星展银行，其频频增持深圳农商行体现对大湾区发展看好，以及两者可能的协同合作市场空间。在大股东不断支持下，深圳农商行也有望获得新增长动能，实现较高的成长性。