共工财经局关注|广发银行滑向“掉队”边缘：增长停滞，资本补充受阻-证券之星

原标题：共工财经局关注|广发银行滑向“掉队”边缘：增长停滞，资本补充受阻

曾经的股份制银行“明星”广发银行，如今却深陷增长停滞、资本补充受阻、内控失效等多重困局。曾在信用卡业务上风光一时的广发，如今不仅发卡量止步不前，甚至2024年透支余额同比下降3.37%，占贷款总额比例跌至20.49%。与此同时，资产质量、盈利能力和监管合规问题的层层积压，让广发银行从昔日的行业领跑者，逐渐滑向“掉队”的边缘。

战略迷失：信用卡神话破灭，盈利增长乏力

广发银行的经营模式长期依赖信用卡业务驱动增长。然而，在监管趋严、消费信贷增速放缓的背景下，广发银行的信用卡业务正在衰退：数据显示2024年，广发银行信用卡透支余额同比下降3.37%，占贷款总额比例降至20.49%，为近年来最低水平；利息净收入同比下降8.52%，净息差仅1.6%，在12家股份制银行中排名第八，盈利能力明显落后于行业水平；非息收入占比持续低迷，在利率下行的环境下，对息差业务的过度依赖进一步拖累了银行整体盈利水平。

与此同时，华夏银行等同业已经找到新的增长动能，而广发银行却仍然原地踏步。2015年，广发银行与华夏银行营收相差仅41亿元，2024年，这一差距已扩大至244亿元，广发银行不仅没有缩小与同行的距离，反而进一步被甩开。

资本困局：上市难产，融资渠道受限

作为国内仅剩的两家未上市股份制银行之一，广发银行的IPO停滞已成为其资本金补充的最大障碍：一是自2017年因“侨兴案”被罚7.22亿元以来，广发银行的上市计划几乎被搁置，至今未有实质性进展；二是相比恒丰银行积极推进上市进程，广发银行的资本补充方式仍高度依赖债券融资，但这一短期补血模式难以持续；三是股东减持潮愈演愈烈，华晨汽车已退出前十大股东，中石化财务公司等股东挂牌转让股份，市场信心显著下滑。

数据显示，广发银行核心一级资本充足率虽升至9.11%，但仍低于行业均值。若IPO迟迟未能落地，资本补充缺口将越来越大，影响银行未来的贷款投放能力和业务扩展空间。

“骨折价”清理不良资产，隐藏更深的危机

面对资本承压和资产质量恶化的双重压力，广发银行选择了“骨折价”甩卖不良资产，试图快速改善资产负债表。据相关新闻显示2024年12月26日，广发银行计划将49.74亿元的不良资产权益转让给广东粤财信托公司；另外此前已累计转让9批不良资产，第九期资产原始金额为49.49亿元，但实际转让价仅2.5亿元，相当于5折清理。

这背后折的不仅是银行清理不良贷款的迫切性，更反映出广发银行在资产质量控制方面的长期失控。房地产行业的不良贷款仍高达6.21%，远超行业均值，表明广发银行仍未彻底摆脱房地产暴雷的影响。

罚单频发：内控失效，广发成“罚单之王”

过去几年，广发银行的高管频繁落马，内部治理混乱，风控体系形同虚设：据统计2018年至2022年，广发银行的累计罚款金额已高达10亿元，连续多年位居股份制银行罚单榜前列；2023年，广发银行因小微企业划型不准等14项违法违规事实，被罚2430万元，全年罚单金额超6000万元，成为监管重点关注对象；另2024年还收到23张罚单，累计罚款882.94万元；自2021年以来，广发银行已有至少11名高管被查。

监管的密集罚单，意味着广发银行的风控体系早已失效，信用风险与合规风险交织，使其未来的业务发展充满不确定性。

高管更迭频繁，银行治理陷入“权力真空”

广发银行的管理层更迭频繁，治理结构混乱，影响其长期战略规划和业务发展，相关新闻显示：2021年，原天津分行行长赵勇被查；2022年，原董事长王滨被查，并被控受贿罪、隐瞒境外存款罪；2023年，监事长王桂芝、党委委员方琦等多名高管相继落马；2024年，广发银行继续被曝内部腐败，监管持续加码。

高管的频繁“落马”，不仅破坏了银行的稳定运营，也导致内部管理混乱、战略方向反复调整，进一步削弱了市场对广发银行的信心。

广发银行正面临关键时刻

广发银行的当前困境，是战略迷失、资产质量恶化、资本补充受阻、监管处罚频发等问题长期累积的结果。与其他股份制银行相比，广发银行不仅错失了上市融资的窗口期，内部治理混乱、风险管理失控，甚至因信用卡业务下滑而丧失了曾经的竞争优势。

未来，广发银行要想真正扭转当前局面，必须要重新调整业务结构，减少对信用卡业务的过度依赖，推动非息收入增长，提高盈利能力；加快推进IPO进程，增强资本补充能力，减少对债券融资的依赖； 强化内部风控体系，彻底治理腐败问题，避免因违规操作频繁被罚，影响银行声誉； 优化资产质量，降低房地产贷款风险暴露，提高不良资产处置的效率，避免持续“骨折价”清理坏账。

如果广发银行不能在短期内解决核心问题，那么在竞争日益激烈的股份制银行赛道上，它可能将进一步边缘化，甚至成为下一个被整合的目标。广发银行，已经走到了关键的十字路口。（来源于：九州商业观察）